如何选择外汇平台？

有一个对冲的广告。我不会在这里提及任何平台的名称。如何选择外汇平台。我认为任何一个市场都有细分，不同的客户应该进入不同的市场。在线外汇交易平台主要有两种类型：Dealing Desk (DD) 和 No Dealing Desk (NDD)。具有处理平台模型（DD）的外汇交易平台也称为做市商（MM）。无处理平台模式（NDD）的外汇交易平台又可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP。 ****************************************************** ** **************************** DD外汇交易平台，又称MM，即做市商，通常有交易平台或交易台用于处理订单并将点差类型设置为固定。 DD 或做市商从点差中获利，并在需要时以与客户相反的方向进行交易。假设您想从 DD 型外汇经纪商处购买一定数量的 EUR/USD。为了完成订单，经纪商会首先从其客户的订单中找到一个卖出等量欧元/美元的订单，或者将您的订单直接转到银行。这样做，经纪人可以降低风险，因为他们可以从点差中获利，而不必在与您相反的方向进行交易。

但是，如果没有反方向的订单可以匹配您的订单，他们就会与您进行相反方向的交易。 NDD外汇交易平台，顾名思义，没有Dealing Desk，也就是没有处理平台。交易在银行间外汇市场层面进行。一般来说，个人交易者的交易规模太小，不能指代银行间外汇市场的外汇交易。 NDD的外汇交易平台充当桥梁，将两者直接连接起来，允许个人交易者。有机会交易。真正的NDD外汇交易平台不需要重新报价，订单确认时也不会出现不必要的停顿，因此在按新闻交易时没有任何限制。 NDD外汇交易平台有两种，一种是STP，一种是ECN+STP。 STP外汇交易平台，即Straight Through Processing，是STP类型的外汇交易平台。客户的订单直接发送到银行，这些流动性提供者可以直接在银行间外汇交易市场进行交易。在 STP 平台上的交易者可以看到实时市场价格并立即执行订单，无需交易台的干预福汇外汇代码，这就是直通式处理的意思。

有些经纪商声称他们的交易平台是真正的ECN平台，但实际上他们的系统只是STP，即直通式处理系统。严格意义上的 ECN 平台屈指可数。 ECN外汇交易平台，即Electronic Communications Network，电子通信网络ECN外汇交易平台允许客户与其他客户进行交互，换言之，客户的订单可以与市场上其他参与者的订单进行交互。 ECN外汇交易平台为每个参与者（银行、零售外汇交易商、对冲基金、经纪商等）提供了一个市场，成为交易对手。所有成交的订单都会被对方实时撮合。有时说 STP 平台类似于 ECN 平台。但在真正的ECN交易平台中，经纪商不可避免地会在一个数据窗口中显示市场深度DOM。市场深度允许客户查看其他参与者购买或出售订单的位置。也就是说，在ECN外汇交易平台上，交易者可以知道哪里有流动性来执行订单。客户还可以在此数据窗口中查看自己的订单大小，并允许其他客户点击此订单。在正规ECN平台开户需要严格的协议和身份认证，需要资金进行第三方监管。同时，杠杆率不会很高，一般不会超过20倍。

**************************************************** * ************************************************ 关于盈利模式外汇交易平台：交易平台上的ECN点差都是浮动的。在几家经纪商中，只有ECN经纪商向交易者收取佣金，这也是ECN经纪商获利的唯一途径，因为ECN经纪商不通过点差获利。 STP 经纪人充当中介，将所有交易者的订单发送给银行。同时，银行将点差等信息发送给 STP 经纪商。 STP经纪商收到点差信息后，有两种选择：一种是保持点差固定，另一种是从几家银行中选择最好的买入价和卖出价（越多越好），让点差浮动。那么 STP 经纪商是如何赚钱的呢？与 ECN 一样，STP 经纪人不会与交易者进行交易，它们会增加从银行获得的点差。例如，在几个流动性提供者提供的最低要价上增加一个点或一半的点差，并减去提供的最高买入价的一个点或一半。 STP经纪商通过加点获利，然后交易者的订单全部以实际价格发送到银行。也就是说，一个交易者的盈亏对经纪商的盈利完全没有影响，他们关心的是你交易的频率。混合 STP 模式：DD+NDD。许多 STP 代理使用混合 STP 模型。

所有 STP 经纪人都与银行签订商业合同，其中指定了银行将接受的最小交易规模。一般来说，对于较大的订单（通常≥0.1手），STP经纪商会直接将订单发送给银行。小额交易订单（一般≤0.1手）不被银行受理，交易平台不会直接发送给银行。那么 STP 经纪商如何处理此类订单呢？此时，他们采用DD处理平台的模式，对平台进行内部对冲。这基本上就是这个混合 STP 经纪人为迷你账户所做的事情。 DD/MM 类别的经纪商最具特色。他们通过点差获利并依靠交易者的损失，因为经纪人可以对冲。换句话说，交易者损失越多，经纪人赚得越多。 ——这就是我们俗称的“博彩平台”。 ****************************************************** ** ************************************************那么OK，问题来了，据了解95%以上的新外汇账户都处于亏损或清算的状态（这不是我说的，去任何一个外汇经纪商，你可以看到这个结果从后台管理软件）。那么，从利益的角度来看，为了赚更多的钱，除了ENC经纪商和纯STP经纪商，剩下的做市商几乎100%都有博彩平台，没错，100%。

所谓拥有博彩平台，分为两种形式：第一种是完整的博彩平台，客户资金不流向国际资本市场，而是在公司内部消化。他们依靠交易者的损失来赚钱。换句话说，交易者损失的越多，经纪商赚的钱就越多，如果没有客户损失，公司就没有利润。这样的做市商并不罕见。第二种有STP和MM/DD两个平台，称为半Staking平台。他们往往拥有庞大的背景，也可以进入银行市场，专业交易员面临客户咨询。他们把他们的客户分为两类，一类是没有经验的小资金交易员，他们把这些客户直接放入投注系统。第二类客户是大资本客户。如果客户的长线交易明显亏损，他们就会切入下注并下单。二是客户订单长期盈利，发往银行间外汇市场处理。这一系列操作针对的是一组查询，整个过程不到一分钟。做市商的透明度是由公司内部制定的规则决定的，但对于一些迷你账户来说，它是100%归入投注系统的类型。由于其性质，STP和MM/DD平台的半对战赌博平台存在一些情况：资金小，无论是亏损还是盈利，都可以顺利开仓和平仓。但是，如果资金大，利润大，就会造成平台卡。原因是需要切入银行市场的0.1单必须在平台内合并为1手福汇外汇代码，才能在银行间外汇市场报价。如果交易失败，需要持续查询。

所以一些做市商声称没有投注，这在技术上很难实现，因为订单太小，无法进入国际资本市场。目前绝大多数做市商既有对赌渠道，也有银行渠道。对于有两个渠道的做市商来说，这很简单。不能稳定盈利的账户进入赌博渠道，能稳定盈利的账户进入赌博渠道。银行渠道。在博彩渠道中，95%以上的账户亏损，全部赚到市场交易者手中，点差成本为0。在银行渠道，交易者每次交易单笔订单，做市商可以赚取点差，越多越好。一般来说，做市商越大，越安全。规模越大，意外投注的风险越小。大型做市商每月交易数百万手，每手赚取0.5点，每月赚取数千万美元。小规模做市商可能每个月只能交易几千手，更多的靠后台控制来赚钱。做市商规模过小，可能会出现风控事故，造成严重损失。因此，该平台显得很危险。 ****************************************************** ** ****************************************** 既然每个人都有一个赌博平台，如何评价市场 经销商的素质很简单：经常使用后台控制的就是不良市场经销商，使用较少后台控制的就是良好的市场经销商。赌博是合法的，也是他们收入的重要来源之一。鉴于交易的性质，没有必要过于苛求或恐慌。

只要过了技术关，不轻易暴露自己的止损位，很多时候都不敢随便做后台管控，因为后台管控会严重损害客户数量，所以不会轻易使用。不管你下注是否正确，交易者也可以在遵守规则的状态下下注而受益。经验告诉我，任何平台都可能有问题，但总的来说，损失绝不是平台问题造成的。现在主流平台会赔偿客户因自身技术问题造成的损失，只要你提供确凿的证据。 MM/DD 并没有那么不可靠，与交易者的交易对手交易也没有很多交易者想象的那么危险和狡猾。运用内外部对冲等一系列协调手段，稳定控制风险敞口。这只是平台想要生存下来控制风向的一种方式。 ****************************************************** ** ****************************************** 至于平台的选择，任意市场有细分市场，不同的客户应该进入不同的市场。我的观点是，千元选MM，几万选STP，几十万选ECN交易。它非常简单，根本不需要太多思考。如果技术好，小账户更容易在博彩平台上获得点差优势，因为你的对手是那些95%的时候输的交易者。如果你被后台控制，换成高级账号或者换平台。

最后附上各类交易平台的特点： DD/MM交易平台 ● 多为固定点差 ● 客户反向交易 ● 报价非实时，订单执行时间由经纪商 NDD（STP）交易平台 ● 大部分为浮动点差 ● 只是交易者和流动性提供者之间的纽带 ● 价格来自流动性提供者 ● 订单自动执行，无需重新报价 NDD（STP+ECN）交易平台 ● 浮动点差或佣金 ● 连接交易者与流动性提供者和其他参与者的链接 ● 流动性提供者和 ECN 参与者的价格 ● 订单自动执行，无需重新报价 ● 显示市场深度 DOM 和流动性信息