一夜暴富还是赔钱？杠杆炒币并不是你想的那么简单

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自 5 月以来，由于各种原因，比特币的价格一直在下跌。在这短短的一个月里炒币赚来的钱怎么换成理财，“爆款”一次又一次占据了各大社交媒体的热搜。平仓的概念在过去的币市每一次起起落落中都深入人心：2020 年 3 月 12 日晚，比特币从 7900 美元暴跌至 3600 美元，跌幅超过50%，合约清算超过140亿。元; 2021年2月22日晚，比特币从5.8万美元跌至最低点47668美元，最大跌幅16%，合约清算超240亿元； 2021年5月19日晚，比特币跌破4万美元，跌幅超过30%，合约清算超300亿元。平仓与杠杆交易密不可分。要了解清算，我们首先要了解什么是杠杆交易。杠杆交易，也称为保证金交易或保证金交易，是指使用少量资金投资数倍于原始金额的交易。杠杆交易在股票、期货、外汇等传统金融市场中很常见。越来越多的交易者也选择在加密货币交易中使用杠杆。在杠杆交易的过程中，交易者需要设置一个占总订单价值的百分比，即保证金。这个百分比也称为杠杆。杠杆率一般会根据不同的市场和平台而有所不同。比如股票市场上常见的是2:1，期货合约市场上一般是15:1。在加密货币市场中，3 是常见的：1、5:1 或 10:1，通常表示为 3x、5x 和 10x。以10x为例，如果交易者想要进行10万美元的交易，他只需要使用总额的10%，即10000美元作为保证金，其余的通常由其他交易者进行和交流。借”。

杠杆交易最吸引人的特点是用小资金转移大资金，将收益率乘以杠杆比率。假设交易者以 10 倍的杠杆购买总计 100,000 美元的比特币，则所需保证金为 10,000 美元。这种行为也称为“开仓”。当比特币价格上涨5%，即总价值上涨到10.5万美元时，交易者选择卖出后，扣除原本借入的9万美元后，剩下的1.5万美元归他所有，收益率从原来的5%乘以50%，这种卖出行为称为“平仓”。杠杆交易不仅可以做多，也就是常见的低买高卖，还可以做空，就是在价格高的时候先借币卖出，价格高的时候再买回来落在你的目标范围内，返还币种，赚取剩余的差额。杠杆倍增收益和损失。杠杆交易不仅放大了收益，也放大了损失。当交易者以 10 倍杠杆进行交易时，如果货币价值下跌 5%，总损失也被放大到 50%。随着亏损的扩大，原本支付的保证金已经不足以弥补亏损。此时，交易者可以通过追加保证金或主动平仓承担损失的方式避免强平。如果由于各种原因，交易者没有或来不及追加保证金或主动平仓，一旦币值下跌10%，总亏损达到100%，将按照交易规则，俗称“爆款”。仓”。强平发生后，交易者借入的资金将被强制提取，之前支付的保证金将全部损失。但如果出现更极端的跌幅，比如超过15%，但由于没有人以相应的价格下单，交易者以较低的价格卖出，交易者的损失已经超过100%，此时不仅损失了全部保证金，甚至还欠交易平台一笔钱，也就是“传位”。

图表：100,000美元交易做多10倍杠杆的三种情况

币市杠杆千变万化，交易玩家应尽其所能。随着加密货币市场的日益普及和成熟，杠杆交易的方式也逐渐多样化。现在，交易所常见的有全仓杠杆、逐仓杠杆、合约杠杆交易、杠杆ETF和杠杆代币。杠杆交易所要求的保证金和收益会有所不同。交易者可以根据自己的实际情况选择相应的杠杆方式，实现收益最大化。对于刚进入币市，经验不多的交易者，通过隔离保证金杠杆或杠杆ETF进行杠杆交易更为合适。逐仓杠杆是相对于全仓杠杆而言的。借钱或借币用于通过支付保证金来做多或做空头寸。但是，由于账户中的每个产品都是相互独立的，所以当一个产品被清算时，它不会影响其他资产。影响并避免进一步的损失。杠杆 ETF 和杠杆 ETF 代币交易也是不错的选择。本质上是一种跟踪特定货币每日收益的基金，类似于传统的共同基金，交易者只需要购买股票。在基金背后，专门的经理人利用金融工程手段，如期货、期权等，复制加密货币涨跌一定倍数的效果。此类交易最大的优势在于不涉及保证金机制，交易者不再需要承担爆仓风险。

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对于具有一定知识和经验的交易者来说，为了获得高额回报，你可以承担的风险一般会更高。全仓杠杆是指以账户可用余额作为保证金的杠杆交易。通过同时交易多个不同品种，利用部分盈利品种的利润为亏损的头寸追加保证金，俗称套期保值或套期保值，在杠杆率适中时平仓的可能性较低。但是，正是因为所有的余额都可以作为保证金，所以当发生严重的崩盘和清算时，所有的资金都会赔钱。合约杠杆交易，包括交割合约和永续合约，一般适合比较专业的交易者。交割合约类似于传统的期货合约。需在固定交割日结算交割。如果交易者在交割日仍无法以合适的价格卖出，则会发生平仓。另一方面，永续合约没有固定的交割日，只要不主动平仓或平仓炒币赚来的钱怎么换成理财，就可以持有。合约杠杆交易一般提供比普通杠杆更高的倍数，有的甚至可以达到100倍，可以满足专业交易者承担高风险、获得高收益的需求。

图：不同杠杆交易的比较

Gate.io已经支持全仓杠杆、逐仓杠杆、ETF和合约杠杆交易：Gate.io杠杆交易详细介绍：全仓、逐仓杠杆：杠杆ETF：永续合约：币市波动较大，而使用杠杆需要更加谨慎，传统金融市场，如股票和期货市场，已经固定了货币市场的开盘和收盘时间，并且货币市场交易是一年365天，一天24小时并且永不停止。在这样的情况下，很多使用杠杆的交易者，由于缺乏风控措施，往往一觉醒来发现自己的仓位被平仓，资产流失，甚至家破人亡。在币圈里，经常可以看到大量各种合约的收益，这让普通人认为币市的钱是很赚钱的。但与传统金融相比，货币市场的波动性和不可预测性更大。在没有风险控制的情况下使用高杠杆，可控的投资最终会变成疯狂的赌博，让你一夜暴富或赔钱。币市杠杆交易的交易建议：减少交易次数：每笔交易都会产生手续费，交易过于频繁可能会降低利润；设置止损以保护资金：币市波动较大，市场未休市，一不小心仓位可能会爆仓。主动设置止损方案，避免一夜之间亏损；看市，理性交易：理性对待市场信息，不要随意听信别人的买卖意见，避免追涨追跌，得不偿失；适度使用，不上瘾：杠杆交易具有一定的投机性，币市没有永久的赢家。盲目和频繁使用杠杆交易可能会导致负债累累。杠杆本身只是一种投资工具。如何使用杠杆直接影响投资交易的结果。交易者应认清自身的资金状况和投资交易经验，合理使用杠杆，合理控制头寸，从高风险交易中获取收益。作者：Gate.io 研究员：Gazer.C* 本文仅代表研究员观点，不构成任何投资建议。